上半年投資已超300億元 鋰電銅箔擴(kuò)產(chǎn)“大提速”
鋰電銅箔行業(yè)正加速進(jìn)入投擴(kuò)產(chǎn)爆發(fā)周期。近日，諾德股份披露定增預(yù)案，擬募資不超過22.88億元，將用于1.5萬噸青海高性能極薄鋰電池用電解銅箔和1.2萬噸惠州動力電池用電解銅箔等項(xiàng)目。三個(gè)月前，諾德股份旗下惠州聯(lián)合銅箔項(xiàng)目剛剛動工，總投資超10億元，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能1.29萬噸。
而僅5月的一個(gè)月內(nèi)，就有多達(dá)4家銅箔企業(yè)密集大動作。海南梓靖年產(chǎn)5萬噸銅箔項(xiàng)目落戶云南曲靖，預(yù)計(jì)總投資35億元，將實(shí)現(xiàn)4.5μm產(chǎn)品的批量生產(chǎn)；銅陵有色年產(chǎn)2萬噸高精度儲能用超薄電子銅箔項(xiàng)目二期開工；龍電華鑫總投資100億元的南京項(xiàng)目奠基，將建設(shè)年產(chǎn)5萬噸6-8μm鋰電銅箔區(qū)域總部基地；LG化學(xué)宣布將向中國的德?？萍纪顿Y約2.3億元擴(kuò)大產(chǎn)能，明年德福科技年產(chǎn)能將從目前的4.9萬噸擴(kuò)大至7.8萬噸。
更早之前的3月，嘉元科技擬投資約10億元新增年產(chǎn)1.6萬噸高性能電解銅箔項(xiàng)目，產(chǎn)品定位為6μm及以下高性能極薄銅箔；1月擬募集12.4億元，用于年產(chǎn)1.5萬噸高性能銅箔等項(xiàng)目。2月，超華科技斥資122.6億元在玉林建設(shè)銅箔產(chǎn)業(yè)基地，項(xiàng)目全部投產(chǎn)后公司銅箔年產(chǎn)能可達(dá)到16萬噸。
據(jù)電池中國不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來鋰電銅箔企業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)金額已經(jīng)超過300億元，規(guī)劃產(chǎn)能規(guī)模超30萬噸。
超70萬噸銅箔需求
銅箔企業(yè)密集投擴(kuò)產(chǎn)的背后，是電池端帶來的旺盛需求。數(shù)據(jù)顯示，2020年中國鋰電銅箔出貨量達(dá)到14.6萬噸，同比增長17.7%。為備戰(zhàn)TWh時(shí)代，當(dāng)下動力電池企業(yè)陸續(xù)開啟擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，大幅提升電池產(chǎn)能水平，進(jìn)一步帶動了鋰電銅箔市場需求的大幅增長。
據(jù)了解，寧德時(shí)代目前已規(guī)劃產(chǎn)能超過400GWh，加上與主機(jī)廠商的合資建廠，合計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能超550GWh。目前孚能科技完成設(shè)備安裝的產(chǎn)能超過21GWh，預(yù)計(jì)2025年其產(chǎn)能有望超過120GWh。億緯鋰能此前規(guī)劃到2021年動力電池產(chǎn)能增加到50GWh，近日又?jǐn)M在荊門投建年產(chǎn)超100GWh項(xiàng)目。中航鋰電今年量產(chǎn)、在建及開工的實(shí)際產(chǎn)能超過100GWh，到2025年規(guī)劃產(chǎn)能超過300GWh。國軒高科預(yù)計(jì)今年年底產(chǎn)能將達(dá)到28GWh，預(yù)計(jì)到2025年其產(chǎn)能將超過100GWh。
僅這幾家頭部企業(yè)目前規(guī)劃產(chǎn)能就已超過1200GWh。據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測，2025年全球鋰電銅箔需求量將達(dá)76.82萬噸，2020-2025年均復(fù)合增速為29.3%。其中，2025年6μm銅箔需求量將達(dá)36.64萬噸，年均復(fù)合增速將高達(dá)68.5%。從金額來看，預(yù)計(jì)2025年全球鋰電銅箔市場空間可達(dá)580億元，其中6μm銅箔有望達(dá)到304億元。
短期需求缺口難彌補(bǔ)
從供給側(cè)來看，行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2020年全球擁有鋰電銅箔產(chǎn)能約29.5萬噸；其中國內(nèi)約15.3萬噸、海外約14萬噸。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2021年全年全球鋰電銅箔產(chǎn)能約36萬噸；其中國內(nèi)約19萬噸、海外約17萬噸。
當(dāng)前，行業(yè)主流的銅箔厚度已經(jīng)從8μm減少更迭至6μm。對動力電池而言，一方面6μm鋰電銅箔較8μm具有更高能量密度、更良好的物理性能和更穩(wěn)定的化學(xué)性能；另一方面，也更能滿足頭部電池廠商尋求差異化競爭力的訴求。
就市場應(yīng)用情況來看，龍頭“老大哥”寧德時(shí)代早在三年前就開始了6μm銅箔切換，當(dāng)前已實(shí)現(xiàn)90%以上滲透率；同時(shí)，比亞迪、億緯鋰能、國軒高科、力神電池等國內(nèi)多家電池廠商都在積極引入6μm銅箔，國內(nèi)6μm銅箔滲透率有望進(jìn)一步提升。
根據(jù)中銀證券研報(bào)分析數(shù)據(jù)，目前6μm銅箔產(chǎn)能主要集中在國內(nèi)，預(yù)計(jì)2021-2022年國內(nèi)6μm銅箔有效產(chǎn)能分別為6.9萬噸和9萬噸，供需缺口分別為0.62萬噸和1.63萬噸。
據(jù)了解，目前國內(nèi)具備6μm銅箔生產(chǎn)技術(shù)的廠家并不多。目前主要集中在諾德股份、嘉元科技、銅冠銅箔、超華科技等少數(shù)廠家。此外，龍電華鑫、德?？萍?、中一科技、華威銅箔等企業(yè)也開始批量生產(chǎn)。
值得注意的是，盡管目前國內(nèi)鋰電銅箔企業(yè)都在加碼擴(kuò)增產(chǎn)能，但鋰電銅箔擴(kuò)產(chǎn)周期一般長達(dá)兩三年，核心設(shè)備和工藝積累等因素仍是導(dǎo)致產(chǎn)能釋放緩慢的主要因素，短期內(nèi)高端鋰電銅箔的需求缺口預(yù)計(jì)仍難彌補(bǔ)。
“銅箔行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張較慢，比如年產(chǎn)1萬噸的銅箔產(chǎn)能，建設(shè)周期長達(dá)16個(gè)月，產(chǎn)品能夠進(jìn)入下游電池企業(yè)供應(yīng)鏈，還需要15個(gè)月以上，也就是說銅箔的萬噸產(chǎn)能從建設(shè)到投產(chǎn)，前后需要3年時(shí)間，明顯慢于下游電池?cái)U(kuò)產(chǎn)速度?！睒I(yè)內(nèi)人士分析道。
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